UBS AG 为私人、企业和机构客户提供金融服务。它在全球和区域范围内提供财富管理、资产管理和投资银行服务。该公司通过企业中心和以下部门开展业务：财富管理和瑞士银行、美洲财富管理、全球资产管理和投资银行。企业中心在风险控制、财务、法律和合规、资金、资本和资产负债表管理、非交易风险管理、沟通和品牌、人力资源等领域为业务部门和集团提供资金服务并管理支持和控制职能、信息技术、房地产、采购、企业发展和服务中心。财富管理和瑞士银行部门专注于为全球高净值和超高净值人士提供综合金融服务，通过财富管理和零售与企业两个业务部门提供服务。
财富管理美洲部门通过财务顾问提供基于建议的解决方案，这些顾问提供一套完全集成的产品和服务，专为满足超高净值、高净值和核心富裕个人和家庭的需求而设计。全球资产管理部门是一家资产管理公司，业务跨地区、能力和分销渠道多元化，该部门提供涵盖所有主要传统和另类资产类别的投资能力和投资风格，包括股票、固定收益、货币、对冲基金、房地产、基础设施和私募股权。该部门基金服务部门提供专业服务，包括传统投资基金和另类基金的合法基金设立、会计和报告。投资银行部门为企业和机构客户、主权和政府机构、金融中介机构、另类资产管理公司和瑞银的财富管理客户提供广泛的股票、固定收益、外汇和商品产品和服务。UBS AG 由瑞士联合银行和瑞士银行公司合并而成。该公司成立于 1998 年 6 月 29 日，总部位于瑞士巴塞尔。“
今天的瑞银是复杂历史的产物，详情如下。瑞银是瑞士联合银行 和 瑞士银行公司 于 1998 年 6 月 (SBC)的产品合并 。虽然合并后公司的新名称原本应该是“瑞士联合银行”，但 由于 与独立的瑞士公司瑞士联合银行（ United Bank瑞士子公司。因此，UBS 不再是首字母缩略词， 而是 公司的品牌。它的三把钥匙标志是从 SBC 继承而来的，代表了公司的信心、安全和谨慎的价值观。UBS 还包括多家被银行及其前身收购的知名证券公司。该银行最著名的组成部分包括 Paine Webber、[21] Dillon、Read & Co.、 Kidder、Peabody & Co.、 Phillips & Drew、 SG Warburg & Co.、 Blyth、Eastman、Dillon & Co.、 Jackson & Curtis和 联合证券等。
起源和早年（1854-1945）
瑞银通过 瑞士银行公司将其历史追溯到 1854 年，当时 瑞士巴塞尔的六家私人银行公司 集中资源组建了 Bankverein，这是一个为其成员银行充当承销团的财团。1871 年，Bankverein 与德国 法兰克福 Bankverein 合作成立了 Basler Bankverein，这是 一家股份制企业。 公司取代原来的 Bankverein 财团。新银行最初承诺 3,000 万瑞士法郎和 600 万瑞士法郎股本后，很快就经历了成长的阵痛，德国的巨额亏损导致它暂停派息，直到 1879 年。继 1885 年和 1886 年，该银行与Zürcher Bankverein 并收购了 Basler Depositenbank 和 Schweizerische Unionbank，更名为 Schweizerischer Bankverein。银行英文名称原为Swiss Bankverein，1917年改为Swiss Bank Corporation (SBC)。
SBC 随后经历了一段增长时期，但仅因第一次世界大战的爆发而中断，该银行失去了对许多大型工业公司的投资。到 1918 年底，该银行的总资产已经恢复并超过 10 亿瑞士法郎，到 1920 年员工人数增加到 2,000 人。1929 年股市崩盘和大萧条的影响非常严重，尤其是在瑞士法郎在1936 年。到 1936 年，该银行的资产将从 1929 年的 16 亿瑞士法郎的峰值下降到 1918 年的 10 亿瑞士法郎的水平。
1937 年，SBC 采用了由 Warja Honegger-Lavater设计的三键标志，象征着自信、安全和谨慎，这仍然是瑞银当前标志中不可或缺的一部分。
1939 年二战前夕 ，SBC 与其他瑞士银行一样，接受了大量外国资金的保管。就在战争爆发之前，SBC 及时决定在纽约市开设办事处。该办事处位于 Equitable 大楼，能够在战争爆发几周后开始运营，旨在作为在入侵的情况下存放资产的安全地方。战争期间，银行的传统业务衰落，瑞士政府成为他们最大的客户。
战后年代（1945-1998）
1945 年，SBC 收购了 Basler Handelsbank （巴塞尔商业银行），该银行是瑞士最大的银行之一，但在战争结束时已资不抵债。在战后年代，SBC 仍然是瑞士政府主要的债务承销商之一。SBC 进入 1950 年代，在瑞士设有 31 个分支机构，在国外设有 3 个分支机构，其资产在战争结束时翻了一番多，到 1950 年代末达到 40 亿瑞士法郎，并在 1960 年代中期再次翻番，超过 100 亿瑞士法郎到 1965 年。1961 年，SBC 收购了 位于 瑞士锡永的Banque Populaire Valaisanne 和 Banque Populaire de Sierre。该银行于 1970 年在东京开设了一个完整的分行。
1992 年，SBC 收购了 O'Connor & Associates，这是一家总部位于芝加哥的期权交易公司和美国金融期权交易所最大的 做市商 O'Connor 与 SBC 的 货币市场、 资本市场和 货币市场 活动相结合，形成全球一体化的资本市场和资金运作。
1994 年，SBC 以 7.5 亿美元收购了专注于为美国机构提供进入全球市场的资产管理公司Brinson Partners 。收购后，创始人 Gary Brinson 负责 SBC 的资产管理业务，后来在 SBC 与 UBS 合并时被任命为 UBS Global Asset Management的首席投资官。
1995 年以 14 亿美元的价格收购 了英国领先的投资银行公司SG Warburg & Co. ，标志着对投资银行业务的重大推动。SG Warburg 作为一家大胆的 商业银行 而享有盛誉，并逐渐成为伦敦最受尊敬的投资银行之一。然而，华宝向美国的扩张被证明是有缺陷的且代价高昂，1994 年与 摩根士丹利 就合并进行的谈判以失败告终。SBC 将该公司与其现有的投资银行部门合并，创建了 SBC Warburg。
两年后的 1997 年，SBC 斥资 6 亿美元收购 了美国 大型投资银行Dillon, Read & Co .。Dillon, Read, and Co. 的历史可追溯至 1830 年代，是 1920 年代和 1930 年代华尔街的强大公司之一，到 1990 年代拥有一个特别强大的 并购 咨询团队。Dillon Read 一直在谈判将自己出售给 ING，该公司已经拥有该公司 25% 的股份，但 Dillon Read 的合伙人对 ING 的整合计划犹豫不决。在被 SBC 收购后，Dillon Read 与 SBC-Warburg 合并，创建了 SBC-Warburg Dillon Read。在 SBC 后来与瑞士联合银行合并后，SBC 部分从名称中删除；2000 年，当新的瑞银重组时，狄龙瑞德的名字被删除，尽管它在 2005 年被重新命名为 瑞银命运多舛的对冲基金业务——狄龙瑞德资本管理公司。
起源和早年（1862-1945）
1912 年，当温特图尔的 银行 与托根堡银行 合并 时，瑞士联合银行出现了。温特图尔银行成立于 1862 年，初始股本为 500 万瑞士法郎，专注于为工业和其他公司提供融资，并在美国内战期间 棉花价格大幅上涨时从其紧密的铁路连接和大型仓储设施中获利颇丰. Toggenburger 银行成立于 1863 年，初始股本为 150 万瑞士法郎，专门为个人客户提供储蓄和抵押贷款银行，在瑞士东部设有分支机构网络。
新公司最初以英文名称 Swiss Banking Association进行交易，但在 1921 年更名为瑞士联合银行 (UBS)，以反映其法文名称 Union de Banques Suisses。在德语中，该银行被称为 Schweizerische Bankgesellschaft (SBG)。合并后的银行总资产为 2.02 亿瑞士法郎，总股东权益为 4,600 万瑞士法郎。1917 年，瑞银在苏黎世的 班霍夫大街上完成了新总部的建设，被认为是 华尔街 瑞士。到 1923 年，在瑞士各地设立了办事处。尽管该银行在第一次世界大战和大萧条之后遭受了损失，但它还是能够进行几次较小的收购；1937 年，它成立了 Intrag AG，这是一家 负责 投资信托（即共同基金）的资产管理公司。
二战期间瑞士联合银行的活动直到战后几十年才为公众所知，当时有证据表明，瑞银可能在二战期间交易被盗的黄金、证券和其他资产方面发挥了积极作用。大屠杀的“无人认领财产”问题 受害者在 1990 年代中期成为瑞银的主要问题，1997 年的一系列爆料使该问题在 1996 年和 1997 年成为全国关注的焦点。瑞银证实，由于该银行的要求家庭成员提供死亡证明以索取帐户内容的政策。瑞银对这些爆料的处理在很大程度上受到了批评，该银行在美国受到了极大的负面关注 瑞银承受着巨大的压力，尤其是来自美国政界的压力，要求对向该银行提出索赔的大屠杀幸存者进行赔偿。
1997 年 1 月， 瑞士联合银行的守夜人 克里斯托夫·梅里(Christoph Meili) 发现员工粉碎了一家与纳粹德国有广泛往来的子公司收集的档案。粉碎直接违反了 1996 年 12 月通过的保护此类材料的瑞士法律。瑞银承认它“犯了一个可悲的错误”，但一位内部历史学家坚称，被毁的档案与 大屠杀无关。随后对档案管理员可能违反最近的联邦文件销毁法令和对梅丽可能违反银行保密的刑事诉讼开始 ，在瑞士属于刑事犯罪。1997 年 9 月，地方检察官终止了这两项诉讼。
在接受刑事调查后，梅里在为瑞银服务的保安公司被停职。梅里和他的家人离开瑞士前往美国，在那里他们获得了 政治庇护。
1997 年， 世界犹太人大会针对瑞士银行提起诉讼， 以收回二战期间和之前纳粹迫害受害者的存款，最终在 1998 年 8 月达成 12.5 亿美元的和解。
二战结束后不久，瑞士联合银行完成了对 Eidgenössische Bank的收购，这是一家位于苏黎世的大型银行，已资不抵债。由于合并，瑞士联合银行的资产超过 10 亿瑞士法郎，并将其业务转移到苏黎世。瑞银随后几年在瑞士开设了分支机构并收购了一系列银行，从 1950 年的 31 个办事处增长到 1960 年代初的 81 个办事处。
1960 年，瑞士联合银行收购了 Argor SA 80% 的股份，这是一家于 1951 年在提契诺州成立的瑞士贵金属精炼厂。1973 年，该银行将股份增加到 100% 的全部所有权，尽管所有权最终在 1986 年至 1999 年间出售给了 Argor-Heraeus SA。瑞银继续通过 Argor-Heraeus 发行金条，该公司以其独特的 kinebar 全息技术而闻名，该技术用于增强防止银行金条伪造的保护。
到 1962 年，瑞士联合银行的资产达到 69.6 亿瑞士法郎，以微弱优势领先于 瑞士银行 ，成为瑞士最大的银行。1967 年收购Interhandel （Industrie- und Handelsbeteiligungen AG，IG Chemie 的企业继承者）打断了快速增长 ，这使瑞银成为欧洲最强大的银行之一。1963 年，与GAF Materials Corporation（前身为 General Aniline & Film的子公司，在战争期间被美国政府没收）的纠纷得到解决，子公司被处置后，Interhandel 变得现金充裕 。
到 1980 年代，瑞士联合银行确立了欧洲领先的欧洲债券承销商的地位。继 1986 年两次重大收购（Phillips & Drew 和Deutsche Länderbank）之后，瑞银于 1991 年在美国首次收购了 大通曼哈顿银行的资产管理 业务 Chase Investors Management Corporation 。管理超过300亿美元的资产。
瑞士联合银行进入 1990 年代，是瑞士三大银行中规模最大、最保守的银行。该行投资于保守资产管理和人寿保险业务；此外，该银行 60% 的利润来自其更为保守的瑞士银行业务。1993 年， 瑞士信贷以 高于瑞士联合银行的价格收购瑞士的 瑞士大众银行，瑞士第五大银行，在 1990 年代初陷入财务困境。此次收购推动瑞士信贷首次超越瑞士联合银行成为瑞士最大的银行。在与瑞士银行公司合并之前，瑞银于 1994 年收购了一组较小的瑞士银行，包括 1996 年的阿彭策尔-奥塞尔霍登州银行，并于 1997 年 从 劳埃德银行 收购了Schroder, Munchmeyer, Hengst & Co。德国投资银行和私人财富管理市场。
在 1990 年代中期，瑞士联合银行遭到持不同政见的股东的抨击，他们批评其保守的管理和较低的股本回报率。Martin Ebner 通过他的投资信托基金 BK Vision 成为瑞士联合银行的最大股东，并试图强制对该银行的业务进行重大重组。瑞士信贷希望利用这种情况 1996 年，瑞士联合银行与瑞士联合银行进行了一项合并，该合并将创建世界第二大银行。瑞士联合银行的管理层和董事会一致拒绝了拟议的合并。支持合并想法的埃布纳领导了一场股东反抗，导致瑞士联合银行董事长罗伯特·斯图德（Robert Studer）被与 瑞士银行公司合并的主要设计师之一马蒂斯·卡比亚拉维塔（Mathis Cabiallavetta）取代。
1997 年 12 月 8 日，瑞士联合银行和 瑞士银行公司 宣布进行全股票合并。合并时，瑞士联合银行和瑞士银行分别是瑞士第二和第三大银行。两家银行之间的讨论早在几个月前就开始了，在拒绝瑞士信贷的合并提议后不到一年 。
合并促成了瑞银集团的创建，这是一家总资产超过 5900 亿美元的大型新银行。也被称为“新瑞银”以区别于前瑞士联合银行，合并后的银行成为当时世界第二大银行，仅次于 东京三菱银行。银行的各项资产管理业务打造了全球最大的基金管理公司，管理资产约9100亿美元 。合并后的实体最初名为瑞士联合银行，但预见到瑞士联合银行有问题，选择了瑞银。
此次合并被称为平等合并，导致瑞士联合银行的股东获得合并后公司 60% 的股份，瑞士银行的股东获得该银行剩余 40% 的普通股。瑞士联合银行的 Mathis Cabiallavetta 成为新银行的董事长，而瑞士银行的Marcel Ospel 被任命为首席执行官。近 80% 的高级管理职位由传统的瑞士银行专业人士担任。在合并之前， 瑞士银行公司 被认为在发展其国际投资银行业务方面比瑞士联合银行走得更远，尤其是在利润率较高的咨询业务方面华宝狄龙在哪里 读书 被认为是更成熟的平台。瑞士联合银行 反过来在瑞士拥有更强大的零售和商业银行业务，而两家银行都拥有强大的资产管理能力。合并完成后，据推测，瑞银在1997年底在其股票衍生品头寸上遭受的一系列损失是推动瑞银管理层完成合并的一个因素。
Long Term Capital Management (LTCM) 是一家美国对冲基金，用于固定收益套利、统计套利和配对交易等交易策略，并结合高杠杆。它在 1998 年的倒闭导致主要银行和投资公司的救助，并在与瑞士银行公司合并时给瑞银造成了巨大损失。然而，瑞银在合并之前就参与了 LTCM。
瑞银最初不愿投资 LTCM，于 1994 年拒绝投资，此后不久又再次拒绝。瑞银因其保守的商业模式而饱受批评，它正在寻找赶上其主要瑞士竞争对手的方法，并将 LTCM 视为有助于加速该银行增长的客户类型。1997 年，瑞银与 LTCM 达成融资安排，该对冲基金迅速成为该银行的最大客户，为瑞银带来了 1500 万美元的费用。瑞士联合银行向 LTCM 出售了 7 年期欧洲 看涨期权 100 万股 LTCM 股票，当时估值约为 8 亿美元。它通过购买 LTCM 的 8 亿美元权益来对冲这一期权，并在对冲基金中再投资 3 亿美元 原本打算为瑞银提供稳定的收入流，但当对冲基金倒闭时，瑞银却遭受了重大损失。合并后，瑞士银行的经理们惊讶地发现瑞银对 LTCM 的大量敞口。最终，由于 LTCM 的价值在 1998 年夏天下跌，瑞银无法出售或对冲其在 LTCM 中的权益。
到 1998 年 11 月，瑞银因 LTCM 敞口而遭受的损失估计约为 7.9 亿瑞士法郎。瑞银将被证明是 LTCM 崩盘中最大的单一输家，最终注销了 9.5 亿瑞士法郎。纽约联邦储备银行组织 了对冲基金的主要债权人 36.25 亿美元的救助，以避免金融市场更广泛的崩溃。瑞银为救助计划提供了 3 亿美元，大部分资金将被收回。在 LTCM 倒闭后， Mathis Cabiallavetta 与其他三名高管一起辞去了瑞银董事长的职务。
在参与 LTCM 之后，瑞银发表了一份声明：“鉴于国际金融市场的发展，未来瑞银将 [……] 更加专注于那些可能产生可持续收益且风险合理的业务领域。 ”
2000 年 11 月 3 日，瑞银与由董事长兼首席执行官唐纳德·马龙 ( Donald Marron ) 领导的美国 股票经纪 和资产管理公司 Paine Webber合并 。在与瑞银合并时，Paine Webber 已成为美国第四大私人客户公司，拥有 385 个办事处，雇佣了 8,554 名经纪人。此次收购将瑞银推向了全球顶级财富和资产管理公司。最初，该业务的部门名称为 UBS PaineWebber ，但在 2003 年，当它更名为 UBS Wealth Management USA时，拥有 123 年历史的名称 Paine Webber 消失了。瑞银对与Paine Webber退休相关的商誉损失进行了 10 亿瑞士法郎的减记 2003 年，它以统一的 UBS 名称整合旗下品牌。
John P. Costas曾是瑞士信贷第一波士顿的债券交易员和固定收益联席主管， 并于 1998 年被任命为瑞士联合银行的固定收益交易主管，他被任命为瑞银投资银行部门的首席执行官，该部门起源于 SBC 的 Warburg Dillon阅读部门，并于 2001 年 12 月更名为瑞银华宝。为了打入投资银行的精英阶层 ， 瑞银在其中收效甚微，而竞争对手 瑞士信贷 通过收购 唐纳森、勒夫和詹瑞特 2000 年，Costas 将增长战略从收购整个公司转变为从竞争对手公司雇佣个人投资银行家或银行家团队。Costas 在建立 UBS 固定收益业务时采用了类似的方法，雇佣了 500 多名销售和贸易人员，并将收入从 1998 年的 3 亿美元增加到 2001 年的 30 亿美元以上。
前 Drexel Burnham Lambert 投资银行家 Ken Moelis的到来 标志着科斯塔斯的重大政变。Moelis 在被瑞士信贷第一波士顿 收购后不久，于 2001 年 从Donaldson Lufkin & Jenrette加入瑞银 （尽管 Huw Jenkins 声称他曾在宣誓时聘请 Moelis 加入英国议会银行委员会，这显然是错误的）。在瑞银工作的六年里，莫利斯最终担任了 瑞银投资银行总裁一职 并与科斯塔斯一起被归功于瑞银在美国的投资银行业务的扩建。在加入后的几周内，Moelis 从 Donaldson、Lufkin & Jenrette 带来了一支由 70 名银行家组成的团队。从 2001 年到 2004 年，Costas 和 Moelis 聘请了 30 多名美国高级银行家。据估计，瑞银在这三年期间花费了 6 亿美元到 7 亿美元在美国聘请顶级银行家。在此期间，该银行的其他主要新成员包括 奥利维尔·萨科齐、本·洛雷洛、 布莱尔·埃夫隆和杰夫·麦克德莫特。
到 2003 年，瑞银在全球投资银行费用中从第七位上升到第四位，当年支付给投资银行的 390 亿美元中，瑞银的收入为 21 亿美元，增长了 33%。在接下来的四年里，瑞银在全球费用池中持续排名前四，并创造了连续 20 个季度利润增长的记录。
然而，到 2006 年底，瑞银开始经历命运的转变。2005 年底，科斯塔斯领导了 瑞银集团内一个名为 Dillon Read Capital Management的新对冲基金部门。他以前的职位由长期担任瑞银投资银行家的Huw Jenkins接任 。2006 年，瑞银银行家 Blair Effron 和 Michael Martin 宣布离职。2007 年 3 月，Moelis 宣布他将离开公司，此后不久成立了一家新公司 Moelis & Company。正如他在加入瑞银时所做的那样，莫利斯带领了一支由瑞银高级投资银行家组成的庞大团队。Moelis 的离职主要是由于银行资产负债表中的资本可用性反复发生冲突以进行大型交易，特别是 杠杆收购。当报告各种抵押证券而不是产生投资银行费用的公司贷款出现巨额亏损时，该银行明显的保守主义将被彻底颠覆。在 Moelis 之后，其他值得注意的离职包括 2007 年初的投资银行联席主管 Jeff McDermott，以及随着金融危机的爆发，其他知名银行家，如 2008 年初的Oliver Sarkozy 和 2009 年的 Ben Lorello。
2007年初，随着次贷危机 开始发展，瑞银成为第一家宣布在次贷领域出现重大亏损的华尔街公司 。2007 年 5 月，瑞银宣布关闭其 Dillon Read 资本管理 (DRCM) 部门。在此之前，人们对 DRCM 的麻烦或新任首席执行官 Huw Jenkins 领导下的投资银行部门设计的风险大规模扩张知之甚少。
DRCM 是一家大型内部 对冲基金，于 2005 年开始大肆宣传，并代表瑞银及其部分客户进行投资。DRCM 的成立在很大程度上是为了防止该银行的一些交易员转向 对冲基金 ，并为 约翰·科斯塔斯创造一个职位，他在 2001 年至 2005 年期间帮助瑞银在美国建立了成功的投资银行业务。科斯塔斯被 休·詹金斯取代，一位长期从事瑞银投资的资深投资银行家，几乎没有固定收益或抵押贷款经验。DRCM 聘请了庞大的专业团队，其中许多人是从投资银行以高额薪酬吸引来的。虽然在 2006 年，DCRM 为银行带来了 7.2 亿美元的利润，但在 2007 年 5 月瑞银接手 DRCM 的头寸后，亏损从 DRCM 记录的 1.24 亿美元增长到“瑞银记录的 190 亿美元亏损的 16%”。瑞银投资银行在 2007 年第二季度继续扩大次贷风险，而大多数市场参与者都在降低风险，这不仅导致 DRCM 损失扩大，而且造成该银行 84% 的其他损失。到 2007 年 10 月，瑞银表示，由于市场流动性不足，这些资产无法出售。
为应对瑞银日益严重的一系列问题，以及他可能导致科斯塔斯离开银行的角色， Peter Wuffli 在 2007 年第二季度出人意料地辞去了该公司首席执行官的职务。Wuffli 将与他的许多同事一起加入明年的经理们，最引人注目的是该银行的董事长 马塞尔·奥斯佩尔。然而，该银行的问题一直持续到 2007 年底，当时该银行报告了五年多来的第一个季度亏损。由于亏损危及银行的资本状况，瑞银在 2007 年 12 月迅速筹集了 115 亿美元的资本，其中 97 亿美元来自 新加坡政府投资公司 (GIC) 和来自一位未具名的中东投资者的 18 亿美元。那些 2007 年的注资最初在瑞银股东中非常不受欢迎，他们大声疾呼有机会以相同的条件参与。然而，随着时间的推移，这些对瑞银的早期投资被证明对相关投资者来说并不成功，因为该银行的股价在两年多后仍低于 2007 年的水平。
在瑞银投资银行首席执行官休·詹金斯（Huw Jenkins）的领导下，2006 年和 2007 年固定收益风险显着扩大后，该银行的亏损在 2008 年继续攀升，当时瑞银在 2008 年 4 月宣布将进一步减记 190 亿美元对次级抵押贷款和其他抵押资产的投资。（詹金斯已于 2007 年 10 月被要求离开。）此时，瑞银在抵押贷款市场的总损失已超过 370 亿美元，是所有同行中此类损失最大的。作为对亏损的回应，瑞银宣布 发行 150 亿瑞士法郎的配股， 以筹集所需的额外资金，以支撑其枯竭的资本储备。瑞银削减股息以保护其传统上较高的 一级资本 比率，被投资者视为其作为全球最大财富管理公司信誉的关键。马塞尔·奥斯佩尔曾是 1998 年创建瑞银的合并的设计者，他也宣布他将辞去该行董事长一职，由 几乎没有银行业务经验的银行总法律顾问彼得·库勒接任。最终证明，这对瑞银来说代价高昂。
2008 年 10 月，瑞银宣布通过强制性可转换票据向 瑞士联邦注入 60 亿瑞士法郎的新资本。SNB（瑞士国家银行）和瑞银达成协议，将约 600 亿美元的当前流动性不足的证券和各种资产从瑞银转移到一个单独的基金实体。2008 年 11 月，瑞银向新的“坏账银行”实体投入了 60 亿美元的股权，只保留了在其资产价值恢复时受益的选择权。被《纽约时报》誉为“简洁”一揽子计划 的瑞银结构通过直接出售为瑞银投资者提供了清晰的保障。
瑞银在 2009 年 2 月宣布，它在 2008 年亏损了近 200 亿瑞士法郎（172 亿美元），这是瑞士历史上最大的单年亏损。自 2007 年金融危机爆发以来，瑞银的减记金额超过美国从次级抵押贷款投资中获得 500 亿美元，并削减了 11,000 多个工作岗位。
到 2009 年春天，瑞银宣布再次进行管理层重组，并启动了恢复盈利的计划。 投资银行部门负责人Jerker Johansson于 2009 年 4 月辞职，由 Alex Wilmot-Sitwell 和 Carsten Kengeter 接任。与此同时，瑞银宣布计划裁员8,700人，并实施了新的薪酬计划。根据该计划，不超过三分之一的现金红利将在获得的当年支付，其余的将在三年后归属于储备金和基于股票的激励措施；高管必须持有任何既得股份的 75%。此外，银行董事长 彼得·库勒，将不再获得任何额外的可变薪酬，只有现金工资和四年内不能出售的固定股份。2009 年 4 月，瑞银宣布同意以 约 25 亿美元的价格将其巴西金融服务业务UBS Pactual 出售给 BTG Investments。瑞银拒绝了拆分该银行并剥离其投资银行部门的提议。
到 2009 年夏天，瑞银显示出越来越多的稳定迹象。瑞银利用股市条件，向少数大型 机构投资者配售了35亿美元的股票。瑞士政府在 2008 年底出售了其在瑞银的 60 亿瑞士法郎股份，获得了巨额利润；瑞士在 2008 年购买了可转换票据，以帮助瑞银清理其资产负债表中的不良资产。 奥斯瓦尔德·格鲁贝尔 宣布，“我们正在建立一个新的瑞银，它以最高标准执行，并以正直和诚实的方式行事；它的独特之处不仅在于它提供的建议和服务的清晰性和可靠性，而且在于它的管理和执行方式。” Grübel 重申了维持提供财富管理、投资银行和资产管理服务的综合业务模式的计划。
2010 年 8 月，瑞银发起了一项新的广告活动，其口号是：“我们不会休息”，并与一级方程式赛车签署了全球赞助协议。
2010 年 10 月 26 日，瑞银宣布其私人银行在第三季度录得 9 亿瑞士法郎的净新资金，而第二季度为 55 亿瑞士法郎的流出。瑞银第三季度净利润为 16.5 亿美元，超过分析师预期，继续保持盈利。
在裁减近 5,000 个职位后，瑞银于 2011 年 8 月 23 日宣布，将进一步裁减 3,500 个职位，以“提高运营效率”并每年节省 1.5 至 20 亿瑞士法郎。45% 的裁员将来自投资银行部门，该部门自 2008 年金融危机以来继续发布令人沮丧的数据，而其余的将来自财富管理和资产管理部门。由于瑞士法郎的升值，该公司的利润下降。
2012 年 10 月 30 日，瑞银宣布将在全球裁员 10,000 人，以缩减其投资银行业务，其中 2,500 人将在瑞士，其次是美国和英国。裁员 15% 将使员工总数从 63,745 人降至 54,000 人。（相比之下，2008 年金融危机之前的 2007 年员工人数峰值为 83,500 人。）。瑞银还宣布，该投资银行将专注于其传统优势，并退出某些在经济上无法盈利的固定收益业务。
2012 年 12 月 19 日，瑞银 因其在Libor丑闻被 指控试图操纵基准利率。美国助理司法部长 兰尼·布鲁尔（ Lanny Breuer ）将瑞银的行为描述为“简直令人震惊”，并宣布美国将作为刑事案件寻求 引渡交易员 Tom Hayes 和 Roger Darin。该银行表示，这些罚款和其他罚款可能会导致 2012 年第四季度出现重大亏损。FSA 征收的罚款因银行的合作而减少，是该机构历史上最大的罚款。
2014 年 1 月 6 日，据报道，瑞银已成为世界上最大的私人银行家，拥有 1.7 万亿美元的资产。”
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